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頭部信號在趨勢判斷中的作用,如何尋找頭部信號

來(lái)源:【贏(yíng)家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時(shí)間:2020-08-12 10:14:29

  頭部信號的定義如下:經(jīng)過(guò)一波延伸性的重大漲勢之后,某投資時(shí)段相對于前一個(gè)投資時(shí)段而言,出現較高的高價(jià)與較低的收盤(pán)價(jià),并且在該投資時(shí)段內,收盤(pán)價(jià)低于價(jià)格區間的中點(diǎn),收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)。這是行情做頭的征兆,趨勢可能向下反轉。

  頭部信號是主要頭部排列中的最重要指標之一。由于頭部信號經(jīng)常發(fā)生在歷史頭部或附近,也經(jīng)常成為股票的高點(diǎn),所以我們必須觀(guān)察與標示股票市場(chǎng)的歷史頭部。投資者必須繪制相同月份股票的連續年線(xiàn)、季線(xiàn)、月線(xiàn)與周線(xiàn)圖。在最活躍股票走勢圖中,當行情出現垂直的漲勢而價(jià)格還沒(méi)有遭遇顯著(zhù)的壓力,這種排列最值得參考。換言之,這類(lèi)頭部信號經(jīng)常發(fā)生在股票突破舊高點(diǎn)而創(chuàng )新高點(diǎn)的位置。

  頭部信號本身并不足以引發(fā)賣(mài)出信號,因為價(jià)格隨后可能沒(méi)有繼續下跌而恢復原先的上升走勢。隨后的下跌是頭部信號的條件。頭部信號經(jīng)常又稱(chēng)為收盤(pán)反轉頭部或關(guān)鍵反轉頭部,但這些名稱(chēng)不如頭部信號明確,因為沒(méi)有規定收盤(pán)價(jià)必領(lǐng)位在區間中點(diǎn)的下側,也沒(méi)有規定收盤(pán)價(jià)必須低于開(kāi)盤(pán)價(jià),同時(shí)也沒(méi)有提及隨后的下跌與先前的延伸性重大漲勢。

  為了了解排列的重要性,我們需要將頭部信號分解為個(gè)別成分來(lái)分析。先前所發(fā)生的價(jià)格重大漲勢,是判斷頭部信號的一個(gè)重要條件。頭部信號必須發(fā)生在一段重大的價(jià)格漲勢之后。投資者必須記錄過(guò)去所有價(jià)格漲勢的幅度,因為市場(chǎng)經(jīng)常發(fā)生重復性的走勢。當圖形中出現頭部信號,研究過(guò)去的資料,并分析目前漲勢幅度與過(guò)去漲勢之間的關(guān)系,可以判斷目前的漲勢是否過(guò)分。預先了解這些歷史波動(dòng),有助于投資者評估頭部信號發(fā)生的重要性。另外,研究?jì)r(jià)格波動(dòng)的幅度,投資者可以知道行情是否接近歷史的高價(jià)區。

  延伸性漲勢所涵蓋的時(shí)間長(cháng)度,也是判斷頭部信號的重要條件之一。我們知道,時(shí)間是決定趨勢變動(dòng)或頭部的重要因子,了解歷史漲勢的時(shí)間長(cháng)度,將有助于判斷頭部信號的有效性或發(fā)生的可能性。歷史波動(dòng)圖中的其他資料,例如:底部到頭部的時(shí)間循環(huán)周期與頭部到頭部的時(shí)間循環(huán)周期,也有助于頭部信號的判斷。如果當時(shí)的漲勢時(shí)間長(cháng)度已經(jīng)接近或超過(guò)歷史的波動(dòng)長(cháng)度,即超越了市場(chǎng)均衡的波動(dòng)狀態(tài),這可能代表有效的頭部信號。

  即使是在強勁的漲勢過(guò)程中,線(xiàn)形也經(jīng)常發(fā)生較高的高價(jià)與較低的收盤(pán)價(jià)。如果先前沒(méi)有發(fā)生延伸性的重大漲勢,隨后沒(méi)有發(fā)生跟進(jìn)的跌勢,這些收盤(pán)反轉線(xiàn)形可能是假的頭部信號。根據研究顯示,這種排列之所以失敗,通常是因為不能滿(mǎn)足下列的條件之一:均衡的價(jià)格波動(dòng)、均衡的時(shí)間波動(dòng),或下一個(gè)投資時(shí)段沒(méi)有發(fā)生跟進(jìn)的跌勢。

  在一段延伸性的重大漲勢之后,出現較高的高價(jià)與較低的收盤(pán)價(jià),下一個(gè)投資時(shí)段也發(fā)生跟進(jìn)的跌勢,即使趨勢確實(shí)向下反轉,信號的強度也有差別。舉例來(lái)說(shuō),在前述情況下,收盤(pán)價(jià)可能位于投資區間的中點(diǎn)之下,但不低于開(kāi)盤(pán)價(jià)。如果線(xiàn)形發(fā)生較高的高價(jià)與較低的收盤(pán)價(jià),但僅有收盤(pán)價(jià)低于投資區間的中點(diǎn)或收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià),稱(chēng)為雙重頭部信號:如果線(xiàn)形滿(mǎn)足前述的所有條件,則是屬于最理想的三重頭部信號。

  以下列示各種頭部信號的強勁程度(由最強到最弱),假定先前曾經(jīng)出現延伸性的重大漲勢:

  (1)較高的高價(jià)與較低的收盤(pán)價(jià),收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià),而且收盤(pán)價(jià)低于投資區間的中點(diǎn)。

  (2)較高的高價(jià)與較低的收盤(pán)價(jià),收盤(pán)價(jià)低于投資區間的中點(diǎn)。

  (3)較高的高價(jià)與較低的收盤(pán)價(jià),收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)。

  (4)較高的高價(jià)與較低的收盤(pán)價(jià)。

  總之,最基本的觀(guān)察重點(diǎn)是:一段延伸性的重大漲勢,較高的高價(jià)與較低的收盤(pán)價(jià),以及隨后的跟進(jìn)跌勢。其次,頭部的強勁程度又取決于收盤(pán)價(jià)的位置:低于投資區間的中點(diǎn)或低于開(kāi)盤(pán)價(jià)。另外,必須記錄主要頭部的歷史價(jià)位,透過(guò)這些歷史資料判斷目前頭部反轉的可靠性與強度。

  請注意,當主要的頭部信號發(fā)生時(shí),未必代表趨勢已經(jīng)反轉向下,很可能僅是暫時(shí)阻斷漲勢或回檔。這種跌勢并不代表趨勢已經(jīng)變動(dòng),雖然最后很可能演變?yōu)檫@類(lèi)的結果。我們必須透過(guò)歷史資料進(jìn)行研判,當頭部信號發(fā)生之后,價(jià)格跌破低點(diǎn)的程度應該是多少,才足以確認頭部信號。每個(gè)市場(chǎng)的情況各自不同,務(wù)必掌握這方面的資料才能避免假的賣(mài)出信號。

  如果運用趨勢指標建立與結束部位,應該把止損點(diǎn)由前一個(gè)波動(dòng)底部調整到頭部信號線(xiàn)形低價(jià)的下側,一旦后續的跟進(jìn)跌勢確認頭部信號之后,止損單將被觸發(fā)。

  頭部信號的各種排列,可能代表不同的結果。舉例來(lái)說(shuō),如果收盤(pán)價(jià)低于區間的中點(diǎn),我們可以根據收盤(pán)價(jià)的實(shí)際位置(例如:低價(jià)的25%或10%之內)來(lái)判斷信號的強度。時(shí)間的因子也可以反映信號的強度。除了觀(guān)察漲勢的時(shí)間循環(huán)周期長(cháng)度之外,投資者也可以比較信號與循環(huán)和季節性頭部的時(shí)間關(guān)系。另外,我們也可以觀(guān)察并測試頭部信號發(fā)生位置與其他資料之間的關(guān)系(例如:歷史價(jià)位區、主要百分事折返點(diǎn)與主要江恩角度線(xiàn)排列),然后做更進(jìn)一步的篩選 。

  雖然頭部信號并不代表實(shí)際的趨勢反轉,但如果投資者習慣于建立逆勢的短線(xiàn)頭部,則可以在頭部信號被確認之后,建立空頭部位。當然,這類(lèi)的逆勢部位必須承擔相當大的風(fēng)險,因為止損位必須設定在頭部信號之上。另一種逆勢放空的策略,是在主要頭部第一波跌勢的折返50%位置建立空頭部位。這種走勢可能需要兩、三天的時(shí)間來(lái)發(fā)展,但確實(shí)是屬于最常用的投資形態(tài)之一。前述的折返比率也可以調整為33%或67%。結合主要頭部、均衡點(diǎn)與江恩角度線(xiàn),折返賣(mài)出可以提供主要的進(jìn)、出場(chǎng)方式,趨勢隨后很可能向下反轉。

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